在今年大宗商品行情持续走弱的情况下,碳酸锂价格却整体上涨近30%。作为电动汽车核心材料,锂电池与其主要原材料碳酸锂的价格备受关注。电池中国网认为,在销量持续快速上涨周期下,碳酸锂价格上涨刚进入起始阶段,且暂无“天花板之忧”。

股票为什么会今年以来,在大宗商品行情持续走弱的情况下,碳酸锂的价格却逆势上扬,整体上涨近30%,且目前市场货源极度紧张,厂家报价加速跳升。继赣锋锂业将碳酸锂出厂价每吨调高1万元之后,四川国理、兴晟锂业也纷纷调高碳酸锂出厂价,最高报价达到7万元每吨。由于行业新产能投放较慢,在下游锂电池项目大幅扩产的影响下,碳酸锂正迎来一轮大景气周期。

碳酸锂出厂价跳升 动力锂电成有力驱动

股票为什么会中国汽车工业协会统计数据显示,1-10月,我国累计产销同比分别增长2.7倍和2.9倍。新能源汽车产销两旺,产业链采购量猛增。

业内专家指出,今年以来,包括比亚迪、中航锂电等在内的二十多家企业大规模投资动力电池,投资产能达5960万KWh;大量资本通过并购进入汽车产业链,预计今年产业链并购金额将达300亿元。

随着汽车市场的持续火爆,众多企业明确了动力电池为未来发展方向,定增投资、拓展产品线、新建工厂等不断出现,动力电池供不应求。影响最明显的便是锂盐的供应出现严重的短缺,电池级碳酸锂的价格从今年初的4万元每吨上涨至7万元每吨,且仍然抢手。

我国汽车技术研究中心新能源汽车发展研究部主任任美林指出,目前动力电池产业主要集中在珠江三角洲、长江三角洲、中原地区和京津地区,合计有近15GWh年产能以及近100家规模化的动力电池企业。未来几年,锂电市场规模增长的最大动力确定无疑将来自市场,由此将引发原材料碳酸锂需求量的持续飙升。

新增需求缺口待补 企业投资机会显现

今年新能源汽车给碳酸锂带来的新增需求将超过1万吨,行业供需格局继续改善,拥有锂矿资源、从事碳酸锂深加工等企业,将获得市场扩张机遇。西藏矿业、天齐锂业、赣锋锂业、斯太尔等公司披露了相关投资情况。

股票为什么会主要从事交流电动机生产与销售的江特电机,通过新技术确保项目顺利推进,将锂云母制备碳酸锂项目进行分步实施,目前项目正加速扩建中。

股票为什么会西藏矿业公司1000吨电池级碳酸锂生产线已正常生产,据2014年年报,公司2014年生产电池级碳酸锂48.73吨。

斯太尔在青海的碳酸锂项目目前已能小批量生产。今年2月,其全资子公司斯太尔动力(江苏)投资有限公司对青海恒信融锂业科技有限公司进行增资,并实现控股,推进年产1.8万吨电池级碳酸锂项目建设。

行业持续向好 涨价暂无“天花板之忧”

股票为什么会目前电池级碳酸锂价格上涨过快,锂盐生产企业有些担心影响行业的可持续发展。但从中长期来看,锂行业基本面在未来几年持续向好是确定的。

股票为什么会业内分析认为,锂行业是资源依托型行业,全球锂矿供应由几大巨头控制,国内锂矿供应偏紧。目前国内大部分锂矿由国外进口,资源依托性使得中游锂盐产出乏力,刺激锂盐价格上涨。

此外,新能源汽车产业爆发式发展带动锂盐需求,目前国内动力电池的缺口已经达到2Gwh左右,按照1Kwh需要0.7kg碳酸锂的用量估计,碳酸锂需求缺口已达1400吨左右,未来供需缺口还可能继续扩大。

在供需偏紧局面将维持的背景下,未来几年碳酸锂价格仍具备上涨空间。经测算,以现阶段7万元/吨的碳酸锂价格,即使上涨2倍,无论是动力锂电,还是消费锂电,都不会对其成本构成实质性影响,不会破坏下游需求。

动力锂电方面,选择主流的磷酸铁锂和NAC三元材料电池为例,碳酸锂原料的成本占比很小。使用锂资源的部分主要是电池单元中的正极材料,还有少部分用于电解液中的六氟磷酸锂原料。在现有价格条件下,碳酸锂原料的成本占比约为3.9%-4.1%。

在其他部分成本不变的条件下,电池级碳酸锂价格上涨200%至21万元/吨,LFP动力电池单元成本上涨7.94%,NAC动力电池单元成本上涨仅8.19%。

股票为什么会消费锂电方面,由于原料成本占比较小,影响也不大。据测算,以主流消费电子产品笔记本、智能手机、平板电脑为例,在其他部分成本不变的条件下,电池级碳酸锂价格上涨200%,单台笔记本、智能手机、平板电脑对应的电池成本分别上升10、1、3元。

综合动力电池和消费锂电的成本测算,现阶段讨论碳酸锂的“价格天花板”还为时尚早。

日韩企业占技术优势 仍需引起行业警惕

股票为什么会全球锂电池产业基本集中在中、韩、日三个国家。2011年,韩国企业以958.9万kWh的出货总量超越日本位居全球第一,但这个优势只保持了两年,2013年,我国企业以1899.8万kWh的出货总量超越韩国位居全球第一。2014年,我国企业总出货量的全球占比已经超过40%,而日本只有24%,韩国只有31.4%,原因是来自我国市场的飞跃式发展。

股票为什么会然而,多位业内人士认为,虽然我国锂电产量越来越大,但在今后的较量中,我国依然不占优势,相反还有不少可能存在的隐忧或问题需要警惕。

股票为什么会与韩日巨头相比,我国企业数量众多,但规模普遍不大,例如在去年全球6646.5万kWh的总供应量中,韩国的三星SDI和LG化学、日本的松下这三家企业的供应量合计市场份额为45.1%,几乎占到了一半。我国年供应量超过100万kWh的企业只有10家,占我国企业总供应量的70.6%,其中前三强天津力神、ATL和比亚迪的供应量虽然都超过了300万kWh,但三者之和仅为1047.3万kWh,不及三星SDI一家。

股票为什么会在锂电产品品质上也存在明显差距。目前,韩日巨头的产品合格率已经达到1ppm级别,即生产的一百万只电芯中,不合格率只有一只甚至没有,而我国企业的电芯产品合格率能达到90%就很不错。

此外,动力电池路线问题也存在诸多争议。前几年国内一边倒发展磷酸铁锂电池技术,而日韩企业则一边倒发展锰酸锂和三元电池技术。前者理论上相对安全,技术开发重点是提升能量密度,后者正好相反。但几年下来后,后者开发的比较成功,而前者在能量密度提升方面进展极为缓慢,且在安全方面并未体现出较大优势。